Daqui a 40 anos os teus 638 000€
(do artigo passado), na verdade valem 238 000€.
Um membro muito ativo da comunidade 4OU7 leu o artigo anterior e fez a pergunta certa: e a inflação? Tinha toda a razão. Hoje faço as contas outra vez, desta vez a sério e atualizo a calculadora para nunca mais esquecermos este pormenor.
Quando publiquei o artigo sobre os 100€ por mês que se transformam em quase 638 000€ ao fim de 40 anos, recebi uma resposta na comunidade que me obrigou a repensar o que escrevi. Um membro perguntou, com a ironia e o seu humor-negro habitual, se andava a fazer as mesmas contas dos "gurus" das redes sociais: aquelas que mostram o valor final daqui a décadas como se os preços dos produtos e serviços de hoje fossem os mesmos preços que teremos daqui a 40 anos.
Não são... e ele tinha razão em cobrar-me isso.
O que a inflação faz aos teus 638 000€
Os 638 000€ do artigo anterior são um valor nominal, ou seja, é literalmente quanto dinheiro vais ter na conta daqui a 40 anos. O problema é que esse dinheiro não vai comprar, daqui a 40 anos, o mesmo que compra hoje. Os preços sobem todos os anos, normalmente entre 2% e 3%, e isso corrói o poder de compra do teu dinheiro de forma silenciosa, mas constante.
Para saberes quanto vais conseguir realmente comprar com esse dinheiro, precisas de o converter para "euros de hoje". A operação é simples: divides o valor final pela inflação acumulada ao longo dos 40 anos. Assumindo uma inflação média de 2,5% ao ano, um valor razoável para um horizonte tão longo, os teus 638 000€ nominais valem, em poder de compra atual, cerca de 238 000€.
O mesmo dinheiro, duas formas de olhar
- Valor nominal aos 40 anos: 637 800€ (o número que vais ver no extrato da corretora)
- Inflação assumida: 2,5% ao ano (média razoável para um horizonte de décadas)
- Valor real, em poder de compra de hoje: 237 500€
- Diferença: mais de 400 000€ "desaparecem" só pelo efeito da subida de preços
Não é dinheiro perdido nem um erro nas contas do artigo anterior. É simplesmente a diferença entre o número que vês no ecrã e o número que importa: quanto desse dinheiro te permitirá efetivamente comprar coisas, daqui a 40 anos.
As contas completas, década por década
Repeti a tabela do artigo anterior, mas desta vez com as duas colunas lado a lado: o valor nominal que vais ver na conta e o valor real, ajustado à inflação de 2,5% ao ano, que representa o que esse dinheiro vale em euros de hoje.
Repara que, mesmo em termos reais, o teu dinheiro continua a crescer de forma muito significativa. A inflação reduz o valor final, mas não anula o efeito dos juros compostos. Aos 40 anos, mesmo depois de descontares a inflação, continuarás com mais de 237 000€ em poder de compra atual, gerados a partir de apenas 48 100€ investidos do teu bolso.
Quanto maior a inflação, menos sobra
A inflação não é uma constante gravada em pedra, por isso vale a pena olhar para um intervalo de cenários em vez de um único número. Com inflação média de 2% ao ano, os 638 000€ nominais valem cerca de 289 000€ em poder de compra de hoje. Com 2,5%, ficam pelos 238 000€ já referidos. Com 3%, uma inflação mais penalizadora e persistente, o valor real desce para cerca de 196 000€.
Atualizei a calculadora: agora com inflação
O pedido foi justo, por isso a calculadora do artigo anterior ganhou um campo novo: a inflação anual esperada. Além do valor nominal, agora também vês o valor real, em poder de compra de hoje e a fatia que a inflação vai "comer" ao longo do tempo. Há ainda a opção de aumentares o teu investimento mensal todos os anos, na proporção da inflação, para simulares o que acontece se fores ajustando o esforço mensal ao custo de vida.
Cálculo simplificado, com inflação constante ao longo do tempo, apenas para fins ilustrativos. Não é uma promessa de rentabilidade nem uma previsão de inflação futura.
E se aumentares o investimento à medida que a inflação sobe?
Há uma segunda pergunta escondida na crítica que recebi: se os preços sobem todos os anos, não deveria subir igualmente o nosso investimento mensal de forma a mantermos o mesmo esforço real? Faz sentido e é exatamente para isso que serve a nova opção que coloquei na calculadora.
Se aumentares os teus 100€ mensais em 2,5% todos os anos, acompanhando a inflação, ao fim de 40 anos terás investido um total nominal de cerca de 81 000€, mais do dobro dos 48 100€ do cenário original. O valor final nominal sobe para perto de 810 000€ e mesmo depois de ajustado à inflação, o valor real sobe para cerca de 301 500€, bem acima dos 237 500€ do cenário em que os aportes mensais ficam congelados em 100€ para sempre.
Os aportes fixos perdem valor real todos os anos
Se investires sempre 100€ por mês durante 40 anos sem nunca ajustares esse valor, esses 100€ vão pesar cada vez menos no teu orçamento, mas também vão contar cada vez menos para o teu objetivo, precisamente porque a inflação estará a corroer o poder de compra desse dinheiro ano após ano. Rever o valor investido de tempos a tempos, ainda que apenas para acompanhar a inflação, deverá ser parte integrante do processo de manter o plano vivo.
Sobre o milhão de euros com 10€ por mês...
Na mesma mensagem, o membro da comunidade fez, com ironia propositada, referência a outra conta clássica dos "gurus" das redes sociais: investir 10€ por mês durante "muitos anos" e chegar a um milhão de euros. Já lhe respondi diretamente, mas deixo aqui a conta para quem também já ouviu essa promessa em algum vídeo.
Com 10€ por mês e uma rentabilidade de 10% ao ano, precisarás de 67 anos e meio para chegar a um milhão de euros nominais. Aos 40 anos de investimento, esses mesmos 10€ mensais dão-te pouco mais de 63 000€ e ajustados à inflação valem ainda menos do que isso. A matemática dos juros compostos é real, mas não é magia: não transforma o mínimo esforço mensal num milhão de euros no prazo de vida normal... quem te disser o contrário, ou não fez as contas ou é simplesmente um idiota!
Uma nota sobre estas estimativas
Tanto a rentabilidade de 10% ao ano como a inflação de 2,5% ao ano são médias históricas de longo prazo, não garantias. Os valores deste artigo servem para ilustrar o mecanismo dos juros compostos e o efeito da inflação sobre o teu dinheiro, não para prever com exatidão o que vais efetivamente ter daqui a 40 anos.
O número no ecrã não é o número que importa. O que importa é o que esse dinheiro me vai deixar comprar.
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